No Post de hoje veremos explicações básicas e avançadas sobre o conceito de liquidez ou “Order Placement” que não é nada demais, apesar do nome chic em inglês, e que significa apenas “onde as pessoas estão colocando suas ordens”.

Veremos também  por que estes conceitos são tão importantes para as instituições (Bancos, ILP´s ou interbank Liquidity pools, Hedge funds, Multinacionais) e como identificar essas regiões nos gráficos no dia-a-dia. Curtiu?  Desejo sinceramente que você não apenas entenda, mas que coloque em prática esse conhecimento na sua rotina de trading ok. 

Dito isso, vamos primeiro no ater ao significado do termo “liquidez” para não termos confusão de sentidos aqui. Neste post quando eu usar o termo “Liquidez” não me refiro diretamente à quantidade de dinheiro ou a quantidade de ordens entrando no mercado no ativo em um determinado período de tempo ok.

Aqui usarei o termo “liquidez” me referindo ao local no gráfico onde a maioria das ordens de compra/venda assim como as ordens de “stop” estão sendo colocadas, tanto no lado comprador, como no lado vendedor do mercado. Em “PT-Br” isso tudo significa uma coisa apenas: Onde a Liquidez está posicionada e disponível.

Os bancos de atacado e de varejo, os ILP´s sabem onde estas ordens estão e nós de uma forma um pouco mais intuitiva e menos técnica sabemos também.

E sim, nós pensamos desta forma por que sabemos que a interação entre oferta e demanda criada pelos bancos induz a “manada” dos traders de varejo a abrir posições em determinados regiões no gráfico de forma que o “stop” destas posições estejam exatamente onde os bancos querem a contrapartida de suas ordens.

E o que eles vão fazer? Resposta intuitiva. Eles tendo o poder do dinheiro, irão certamente manipular o comportamento do mercado induzindo a maioria dos traders comuns e instituições menores, a executar ordens em determinadas direções, permitindo desta forma que“eles”completem suas estratégias operacionais através da manipulação destas regiões de preço.

A Manipulação Como Única Alternativa

Novamente eu quero chamar a sua atenção para o fato que é apenas assim que as instituições (bancos de atacado e varejo) e grandes Pools de liquidez podem abrir e fechar suas próprias posições sem arruinar o equilíbrio do mercado. Ou seja, a manipulação é um mal necessário para que o mercado em si exista como nós o conhecemos.

Parece até coisa de “teoria da conspiração” mas a realidade é que não é não. E calma, se você não entendeu ainda, eu vou te explicar de uma forma que vai ficar fácil de entender.

Depois deste início, eu gostaria de tocar novamente no fato de que liquidez não se resume apenas a “tomar” posições de Stop, mas também de acionar ordens pendentes de compra e venda (sim, daqueles traders que tem o costume de operar rompimentos). Posicionados quase sempre nas mesmas regiões tudo vira uma massa única de liquidez a ser consumida pelos peixes grandes do mercado.

Induzidos pela Psicologia de Massa

Agora vamos pensar por alguns instantes, quais comportamentos dos participantes do mercado resultam na criação dessa massa de liquidez? A real é que não existe um comportamento apenas, mas que praticamente todos os comportamentos de massa dentro do mercado corroboram para a criação de liquidez ou “Order Placement”  como dissemos:

Suporte e Resistência: (Veja a imagem abaixo enquanto faz a leitura)

Imagine por um instante o mercado testando o mesmo nível de preço 2, 3… 4 vezes seguidas?
O que você percebe daquele movimento, naquela região, dependerá apenas do seu viés de análise do mercado.

Mas a realidade é que a maioria vai perceber a criação desse nível de preço chamado de suporte ou resistência como uma “região de Força”, e aqui pra nós, nada poderia estar mais longe da realidade.

A liquidez foi construída pelo mercado em cada teste vendedor na região. A confiança do público foi se desenvolvendo no fato de que “todas as vezes” que o mercado testou aquele nível de suporte, até este momento, houve a entrada de compradores determinados a afastar o preço daquela região.

Claro, a cada novo teste, o que irá ocorrer? Todos vão comprar, ok. Mas e o stop destas compras?
Onde vai o Stop Loss da maioria do público comprador naquela região?

Claro, no lugar que todos conhecem!
“O meu Stop? Ah, uso sempre Stop técnico!” – disse o comprador animado com a oportunidade!

E lá está a liquidez reluzente e disponível para a manipulação e consumo dos institucionais.
Sim, os bancos sabem, os ILP´s sabem, os robôs presentes nos tempos gráficos menores também sabem. O Stop Loss estará lá, sempre abaixo da região do suporte alguns pips ou pontos abaixo!

O comportamento do preço naquela região foi manipulado estrategicamente pela ação dos que têm o poder de mover o mercado.

Sim eles conseguiram te convencer através de fatores psicológicos de comportamento de massa a “doar” a sua ordem de Stop Loss para que eles a pudessem utilizar como contrapartida e liquidez necessária para que eles pudessem movimentar suas ordens transatlânticas sem alterar o equilíbrio do mercado.

Sim, é isso mesmo!

O mesmo ocorre nas resistências, nos topos e fundos duplos e triplos (que na verdade são apenas um nome rebuscado para suportes e resistências) nas linhas de tendência, nos padrões gráficos e acredite, até nos níveis de fibonacci. Tudo sempre igual!

E tudo isso tem que ser lógico para nós, afinal, esses caras não vão perder dinheiro para quem está negociando a média móvel de 200 períodos ou um nível qualquer de fibbonacci?

Sim, eles validam certos pontos do mercado para criar confiança na manada!

O Mercado Precisa Ter Uma Razão

Neste ponto do nosso papo seria lógico você questionar sobre o porquê, ou seja, o que motiva esses grandes participantes do mercado a validarem certos pontos do mercado como suportes e resistências ou linhas de tendência para induzir o público a interagir com aquelas regiões através de ordens de compra e venda e ordens de stops?  Pra que eles fazem isso? Por que isso é necessário?

A primeira coisa que precisamos ter em mente é que o mercado de forma geral precisa manter seu equilíbrio.

O preço não pode disparar com uma vela contínua de compra o dia todo, nem pode sair tomando vários centavos em um tendência única no preço sem que haja retração só por que um participante (seja um banco ou uma gigante multinacional como a Apple por exemplo) precisa despejar um ordem de compra de 5 bilhões de dólares para fazer um hedge cambial numa operação de exportação. Não funciona assim!

Entende a dinâmica desta operação e o seu impacto pelo tamanho no mercado?

Estamos falando de moedas nacionais, existem países/economias por trás deste equilíbrio, lembre disso.
E claro! Bancos Centrais que regulam toda a operação e comportamento do câmbio e que irão intervir imediatamente se necessário.

Mas apenas como exercício mental pense como um trader institucional de Forex.
Você é o trader do banco em uma mesa de operações e precisa despejar essa ordem de 5 BI de dólares no mercado sem mover o preço rápido demais!

E então, qual será a sua estratégia?  Se um banco de atacado despeja uma ordem dessa magnitude no mercado de uma só vez, vários níveis de preço seriam consumidos e o equilibrio do mercado iria para o espaço! 

Mas quando tratamos de câmbio, ou seja, a troca de moedas para negociações, a demanda por este tipo de trade ocorre o tempo todo e os bancos precisam de uma estratégia para realizar várias dessas operações por dia sem ter que despejar ordens de 120 mil lotes cheios no mercado de uma só vez.

Para que eles possam executar essas operações sem prejudicar seriamente o equilíbrio do preço, primeiro eles precisam criar essas zonas de disponibilidade de liquidez para que depois, quando houver a necessidade, essas zonas construidas possam atender as necessidades comerciais do banco. 

Trocando em miúdos. Primeiro eles deixam a massa vender em uma resistência, uma linha de tendência de baixa ou qualquer comportamento habitual de mercado que gere a confiança necessária nos participantes para interagir com aquele movimento com ordems de compra /venda e posicionamento de stops, para depois manipular o preço consumindo esta liquidez para seu benefício comercial. É essa liquidez que possibilita a eles venderem pesado ou vice-versa na compra. Reflita o mercado sob este prisma. 

Em resumo, a liquidez é um fator crucial dentro do Smart Money. Os bancos de atacado e os grupos que formam os pools de liquidez precisam e vão manipular o mercado a todo momento para sustentar o Forex ativo como nós o conhecemos.

A questão é ajustar a forma como nos movemos no mercado buscando aproximar nosso processo de tomada de decisão do raciocínio deles,  uma vez que eles são os formadores de mercado e desempenham o papel mais vital no seu funcionamento.